베이시스(Basis), 콘탱고 (Contango), 백워데이션(Backwardation)의 관계

안녕하세요 정프로입니다.

 

오늘은 베이시스(Basis), 콘탱고 (Contango), 백워데이션(Backwardation)의

 

 관계에 대해 알아보겠습니다.

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베이시스(Basis)란?

 

베이시스는 현물가격과 파생상품 가격 간의 차이를 나타냅니다.

 

일반적으로 베이시스는 파생상품의 가격을 현물가격과 비교하여

 

"현물가격에 대한 프리미엄" 또는 "디스카운트"로 표현됩니다.

 

 

베이시스는 주식, 원자재, 화폐, 채권 등

 

다양한 자산 클래스에서 관찰될 수 있습니다.

 

베이시스는 시장 조건, 수급과 수요의 변화, 운송비용, 보관비용 등의

 

요인에 따라 변동할 수 있습니다.

 

 

콘탱고 (Contango)란?

 

콘탱고는 선물시장에서 베이시스가 양수인 상태를 말합니다.

 

즉, 선물가격이 현물가격보다 높은 경우입니다.

 

콘탱고는 일반적으로 수급이 안정하고

 

시장에서 미래에 대한 낙관적인 전망이 있을 때  나타날 수 있습니다.

 

이는 투자자들이 선물 계약을 매입하고

 

현물보다 더 높은 가격으로 거래할 의향이 있는 것을 나타냅니다.

 

콘탱고 상태에서는 선물 계약 만기까지 시간이 흐르면서

 

베이시스가 점차적으로 현물가격에 근접하게 됩니다.

 

 

백워데이션 (Backwardation)이란?

 

백워데이션은 선물시장에서 베이시스가 음수인 상태를 말합니다.

 

즉, 선물가격이 현물가격보다 낮은 경우입니다.

 

백워데이션은 일반적으로 수급이 긴장되고

 

시장에서 미래에 대한 비관적인 전망이 있을 때

 

나타날 수 있습니다.

 

이는 투자자들이 선물 계약을 매도하고

 

현물보다 더 낮은 가격으로 거래할 의향이 있는 것을 나타냅니다.

 

백워데이션 상태에서는 선물 계약 만기까지 시간이 지남에 따라

 

베이시스가 현물가격에 접근하게 됩니다.

 

 

베이시스, 콘탱고, 백워데이션은 주로 선물 시장에서 관찰되지만

 

다른 금융 시장이나 상품 시장에서도 나타날 수 있습니다.

 

이러한 용어는 시장의 상황과 전망을 이해하고 분석하는 데 도움을 주는데 사용됩니다.

 

투자자들은 이러한 용어를 활용하여 시장 조건을 파악하고

 

해당 정보를 기반으로 투자 결정을 내릴 수 있습니다.