정프로의 해외선물

안녕하세요 해외선물 정프로입니다. ​ 오늘은 좋지 않은 시장 상황에서 수익을 낼 수 있는 커버드 콜 전략에 대해서 알아보겠습니다. ​ 커버드 콜은 쉽게 말해 보유(매수)를 한 기초자산의 가격 하락 위험을 회피하고자 해당 기초자산에 대한 콜옵션을 매도한 포트폴리오 구성하는 방법입니다. ​주식과 지수 ETF 또는 지수 선물을 보유(매수) 한 경우, 투자자로서는 가격 하락에 대한 위험이 상당히 노출되어 있습니다. ​ 투자자는 콜옵션을 매도하면서 받은 옵션프리미엄으로 기초자산 가격 하락으로 인한 손실을 만회 (Corverd)를 할 수 있습니다. 이렇게 '기초자산 + 콜옵션 매도'로 포트폴리오 구성하는 방법을 커버드 콜(Covered Call) 전략이라 말할 수 있습니다. 콜옵션은 주로 등가격(ATM) 또는 외가..

안녕하세요 오늘은 스트랭글과 스트래들에 대해서 알아보도록 하겠습니다. ​ 파생상품은 기본적으로 기초자산 가격의 변동 위험으로부터 회피하고자 하는 목적에서 개발된 것이라는 사실에 대해 다들 알고 계시리라 생각되고 있습니다. 이처럼 파생상품의 원리에 기초한 헷지전략을 이용하여 투자를 하는 방법 중 대표적인 전략 하나를 소개하고자 합니다. ​ 그것이 바로 스트랭글과 스트래들이라 할 수 있는데요. ​ 네이버 경제용어 사전적 의미로는 ​ 스트랭글(Strangel) - 통화와 만기가 동일하나 권리행사가격이 다른 콜옵션과 풋옵션을 모두 매입하거나 모두 매도하는 것을 말한다. 전자를 롱스트랭글(Long strangle)이라 하며, 후자를 숏스트랭글(Short strangle)이라 한다. ​ 스트래들(Straddle) ..

안녕하세요 ​오늘은 파생상품 중 하나인 '옵션'에 대해서 알아보도록 하겠습니다. ​ 얼핏 선물과 옵션이 크게 차이가 없으시다고 느낄 수 있지만, 확실하게 큰 차이가 있습니다. 최대한 어렵지 않은 영어로 풀어서 알려드려보도록 하겠습니다. 옵션(Option) 이란? 'Option'이란 우리말로 보면 선택이라 할 수 있습니다. 간단히 사고파는 것을 선택할 수 있다는 뜻이 됩니다. 조금 더 정확하게 쓸 경우, 미래 어떤 날의 얼마의 가격을 지불하고 구매자가 판매자에게 물건을 거래할 권리를 계약하는 것을 의미합니다. ​ 예전에 적었던 선물 [미래 어떤 날에, 얼마의 가격을 지불하고 구매자와 판매자가 물건을 거래하기로 계약하는 것]과 무슨 차이가 있냐고 생각하실 수 있지만, 중요한 차이점이 있습니다. 바로 '구매자..

안녕하세요 오늘은 옵션의 가격이 결정되는 요인들에 대해 알아보겠습니다. 옵션 가격은 여러 요인에 의해 결정되며 이러한 요인들은 옵션 시장에서의 거래 및 가격 형성을 이해하는 데 중요한 역할을 합니다. 기초 자산 가격 (Underlying Asset Price) 기초 자산의 현재 가격은 옵션 가격에 가장 직접적인 영향을 미치는 요인입니다. 콜 옵션의 경우 기초 자산 가격이 상승하면 옵션 가격도 일반적으로 상승하며 풋 옵션의 경우 기초 자산 가격이 하락하면 옵션 가격이 일반적으로 상승합니다. 행사 가격 (Strike Price) 옵션의 행사 가격은 옵션 가격에 영향을 미치는 요소 중 하나입니다. 콜 옵션의 경우 행사 가격이 낮을수록 옵션 가격은 높아지며 풋 옵션의 경우 행사 가격이 높을수록 옵션 가격은 높아..

안녕하세요 오늘은 행사가격, 등가격, 내가격, 외가격에 대해 알아보겠습니다. 행사가격 (Strike Price 또는 Exercise Price) 행사가격은 옵션 계약에서 사채형 옵션과 행사형 옵션 모두에 적용되는 기본적인 가격입니다. 옵션 계약은 기초 자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 제공하는데 이를 행사하기 위해 사용되는 가격을 말합니다. 행사가격은 옵션 계약을 체결하는 시점에 이미 결정되어 있으며 만기 시점에 사용됩니다. 사채형 옵션(Call Option)의 행사가격 사채형 옵션은 기초 자산을 행사 가격에 구매할 수 있는 권리를 갖는 옵션입니다. 따라서 행사 가격은 옵션 계약에서 기초 자산을 사는 가격입니다. 행사형 옵션(Put Option)의 행사가격 행사형 옵션은 기초 자산을 행사 가격에 판매할 ..

안녕하세요 오늘은 옵션전략에 대해 알아보겠습니다. 옵션 전략은 옵션 계약을 이용하여 특정한 투자 목표를 달성하기 위해 구성되는 다양한 전략들을 말하며 이러한 전략들은 주식 시장의 변동성, 방향성, 미래 예측 등에 따라 다양한 형태로 발전하게 되었습니다. 옵션 전략은 투자자의 욕구와 시장 조건에 맞게 선택되며 주식 포트폴리오의 보호, 수익 극대화, 위험 감소 등을 목표로 합니다. 보유자 대응 전략 풋과 콜 옵션을 보유하여 주식 포지션의 가격 변동에 대응하는 전략입니다. 보유 중인 주식의 가격이 하락하면 콜 옵션을 사용하여 주가 하락 위험을 보호하고 가격이 상승하면 풋 옵션을 사용하여 하락 위험을 보호합니다. 커버드 콜 전략 주식 보유와 동시에 해당 주식의 콜 옵션을 매도하는 전략입니다. 옵션 매도로 얻은 ..

안녕하세요 정프로입니다. 오늘은 지난 시간에 이어 옵션의 세타(Theta), 베가(Vega), 로우(Rho)에 대해 알아보겠습니다. 세타(Theta) 세타는 옵션 프리미엄이 시간에 따라 감소하는 속도를 나타내는 지표입니다. 세타는 하루 단위의 시간 가치 감소율로 표현되며 옵션의 기초자산의 가격이나 변동성 등과 같은 다른 변수가 고정되어 있다고 가정합니다. 옵션은 특정 만기일에만 행사 가능하므로 만기일까지 남은 시간이 길수록 옵션의 가치는 높아집니다. 이때 옵션 가치의 시간 가치 감소율은 옵션 가치 자체보다 더 빠르게 감소합니다. 이러한 시간 가치 감소율이 옵션의 세타로 표현됩니다. 예를 들어 만기일이 90일 남은 옵션이 있을 경우 만기까지 1일마다 옵션의 가치가 얼마나 감소하는지 측정하는 세타가 존재합니..

안녕하세요 정프로입니다. 오늘은 옵션의 델타(Delta)와 감마(Gamma)에 대해 알아보겠습니다. 델타(Delta), 감마(Gamma), 세타(Theta), 베가(Vega), 로우(Rho)는 옵션가격이 어떻게 변화하는지를 나타내는 지표입니다. 오늘은 그 중에서 델타(Delta)와 감마(Gamma)에 대해 알아보겠습니다. 델타(Delta)란? 델타는 기초자산 가격의 움직임에 대한 옵션 가격의 변화를 나타내는 지표입니다. 즉, 기초자산 가격이 1달러 움직였을 때 해당 옵션의 가치가 얼마나 움직이는지를 나타내는 지표입니다. 델타값은 0과 1사이의 값을 가지며 콜 옵션의 경우 기초자산 가격이 상승할 때 델타값이 증가하고 풋 옵션의 경우 기초자산의 가격이 하락할 때 델타값이 증가합니다. 만약 델타값이 0.5일 ..