개별주식선물과 개별주식옵션

 

안녕하세요

해외선물 정프로입니다.​

오늘은 개별주식선물과 개별주식옵션에 대하여 말씀을 드려보도록 하겠습니다.

 

 

'개별주식 선물'과 '개별주식 옵션'을 이용하면 개인투자자들도 무위험거래와 공매도 전략이 가능합니다.

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개별 주식 선물과 개별주식 옵션은 죽자지수 선물 및 주가지수 옵션과 매우 비슷합니다.

코스피 200과 스타지수 선물 · 옵션은 코스피200과 스타지수라는 주가지수를 대상으로 만들어진 상품이지만, 개별주식 선물· 옵션은 삼성전자나 SK텔레콤 등 개별종목을 선물 · 옵션거래의 대상으로 하는 상품으로서, 만기일의 결제방식은 차익을 수수하는 현금결제가 아니라, 현금과 주식을 주고 받는 실물 인수도 방식을 적용합니다.

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개별주식 선물 · 옵션을 이용하여 얻을 수 있는 투자효과로는 세가지​가 있습니다.

 

1. 해당 종목에 대한 직접적인 위험회피(헤지)가 가능하므로 주가지수를 이용하는 방법보다 헤지의 효율성이 크게 높아집니다.

 

2. 개별주식 선물·옵션을 이용하면 개인 투자자들도 적은 투자금액으로 개별주식 현물(예 : 삼성전자 현물) 과 개별주식 선물 · 옵션(예 : 삼성전자 선물·옵션)을 연계한 '무위험 차익거래'가 가능합니다. 그 동안 주가 지수 선물·옵션과 현물을 연계하여 차익거래나 헤지거래를 하려면 대규모의 현물바스켓과 고가의 프로그램 매매 시스템을 갖추어야 했지만, 개별주식 선물·옵션을 이용하면 현물바스켓을 구성하여 하는 부담을 줄일 수 있기 때문입니다.

 

3.주가가 올라야 이익을 얻고 떨어지면 손실을 보았던 투자자들도 이제 주가가 떨어져도 이익을 얻을 수 있습니다. 특정종목의 주가하락이 예상되면 해당종목에 대한 선물 매도나 콜옵션 매도 풋옵션 매수를 이요함녀 되기 때문입니다. 그러나 이러한 개별주식 선물·옵션 거래는 선물·옵션 전략을 충분히 이해한 투자자에게만 기회로 작용할 뿐 이해가 부족한 투자자에게는 또 다른 위험으로 작용 될 수 있습니다.

 

개별주식 선물·옵션을 이용하면 해당종목에 대한 빠른 정보망을 가진 투자작는 주가가 오르거나 내릴만한 정보를 미리 알 수 있는 경우에 엄청난 투자수익을 낼 수 있게 됩니다. 또 정보와 자금력을 가진 세력들은 미리 개별종목에 대한 선물이나 콜옵션을 매수한 후에 현물주가를 끌어올리거나, 풋옵션을 매수한 후에 주가를 끌어내려서 큰 수익을 올리는 전략도 가능하게 됩니다.