안녕하세요
오늘은 옵션전략에 대해 알아보겠습니다.
옵션 전략은 옵션 계약을 이용하여
특정한 투자 목표를 달성하기 위해 구성되는
다양한 전략들을 말하며
이러한 전략들은 주식 시장의 변동성, 방향성, 미래 예측 등에 따라
다양한 형태로 발전하게 되었습니다.
옵션 전략은 투자자의 욕구와 시장 조건에 맞게 선택되며
주식 포트폴리오의 보호, 수익 극대화, 위험 감소 등을 목표로 합니다.
보유자 대응 전략
풋과 콜 옵션을 보유하여 주식 포지션의
가격 변동에 대응하는 전략입니다.
보유 중인 주식의 가격이 하락하면
콜 옵션을 사용하여 주가 하락 위험을 보호하고
가격이 상승하면 풋 옵션을 사용하여 하락 위험을 보호합니다.
커버드 콜 전략
주식 보유와 동시에 해당 주식의 콜 옵션을 매도하는 전략입니다.
옵션 매도로 얻은 프리미엄은 주식 가격의 일부 하락을 상쇄해주며
주식 가격이 상승하면 옵션 매도가 손실을 발생시킬 수 있습니다.
프로텍티브 풋 전략
주식 포트폴리오를 하락에 대비하여 보호하기 위해
주식과 동일한 단위의 풋 옵션을 보유하는 전략으로
주식 가격 하락 시 풋 옵션의 가치가 상승하여
주식 포지션의 손실을 상쇄합니다.
롱 콜 전략
주식 가격 상승에 대한 착점을 옵션 콜 계약으로 구현하는 전략입니다.
옵션 콜을 구매하고 주식 가격이 상승하면 이익을 얻을 수 있으며
주식 가격이 하락하면 옵션 프리미엄만이 손실로 이어질 수 있습니다.
롱 풋 전략
주식 가격 하락에 대한 착점을 옵션 풋 계약으로 구현하는 전략입니다.
옵션 풋을 구매하고 주식 가격이 하락하면 이익을 얻을 수 있으며
주식 가격이 상승하면 옵션 프리미엄만이 손실로 이어질 수 있습니다.
스트래들 전략
상승 또는 하락 방향으로의 큰 움직임을 예상할 때 사용하는 전략입니다.
동시에 콜 옵션과 풋 옵션을 동일한 만기일과 행사가격으로 구매하며
주가가 크게 움직이면 어느 한쪽의 옵션 가치가
크게 상승하여 이익을 얻을 수 있습니다.
스트랩 전략
주식 가격 상승 또는 하락에 대한 강한 확신이 있을 때 사용하는 전략입니다.
콜 옵션 2개와 풋 옵션 1개를 동일한 만기일과 행사가격으로 동시에 구매하며
주가가 크게 움직이면 해당 방향의 옵션 가치가 상승하여 이익을 얻을 수 있습니다.
버터플라이 전략
주가가 일정한 범위 안에서 움직이는 것을 기대할 때 사용하는 전략입니다.
콜 옵션 2개와 풋 옵션 1개를 동일한 만기일과 행사가격으로 동시에 구매하며
주가가 일정 범위 내에 있을 경우 이익을 얻을 수 있습니다.
스왑 옵션
두 개의 기초 자산을 교환하는 옵션 계약으로
주로 금리, 환율, 신용 등의 스왑을 위해 사용됩니다.
바스켓 옵션
여러 개의 주식이나 기초 자산들을 하나의 바스켓으로 묶어서
옵션 계약으로 거래하는 전략입니다.
일정 시점에서 바스켓의 평균 수익률에 따라 옵션 가치가 결정됩니다.
위와 같은 옵션 전략은 투자자의 목표와 시장 전망에 따라
다양하게 적용될 수 있습니다.
하지만 옵션 거래는 복잡하고 위험이 높은 특성을 가지므로
충분한 이해와 주의를 기울이는 것이 중요합니다.
투자자는 전문적인 금융 조언을 받거나
자신의 지식과 경험에 기반하여 옵션 전략을 선택하도록 권장됩니다.
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