금시세 어떻게 결정되는가

 

안녕하세요 

오늘은 금 시세를 결정하는 6가지 요소에 대한 글을 써보도록 하겠습니다.

 

현대사회에서의 금은 다양한 곳에 많이 소비되고 있습니다. 투자를 위한 금과 귀금속으로서의 금 외에도 전자기기와 으료기 등 다양하게 산업쪽으로도 많이 쓰이고 있습니다.

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과거의 50년 전 금시세는 100달러도 하지 않았습니다. 오늘 기준 금 시세는 온스당 1,800달러가 넘습니다.

엄청난 상승이 이어져 왔네요.

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과연 무엇이 금값을 움직이게 할까요?

 

★포인트

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- 투자자들은 오래전부터 투자자산으로 금을 찾았고, 역사적으로 금 가격은 큰 폭으로 상승해왔습니다.

- 다른 자산들과 마찬가지로 금도 수요와 공급이 중요하고, 금 자체의 가치도 상승해왔습니다.

- 수요의 큰 비중은 정부와 중앙은행입니다.

- 금에서 파생된 ETF와 같은 금융상품도 금 가격에 큰 영향을 줍니다.

- 금 가격은 화폐의 가치와 연결되 있고,따라서 인플레이션 헤지 수단으로 이용되곤 합니다.

- 금의 공급은 금광회사 채굴량의 의해서 주도됩니다.

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1. 중앙은행 준비금

 

중앙은행은 화폐와 금을 갖고 있습니다. 중앙은행에서 찍어낸 지폐와 금 등 다양한 자산으로 준비금을 조성합니다.

미국 외에도 다양한 국가에서도 중앙은행들은 금을 보유하고 있습니다.

 

2. 달러화폐의 가치와 금

 

금 가격은 달러로 표시됩니다. 따라서 달러의 가치가 떨어지게 되면 금가격은 상승입니다. 금과 달러 가치가 반비례하다고 볼 수 있습니다. 따라서 금은 인플레이션 헷지 수단으로도 많이 사용되곤 합니다. 물가가 오르면 금의 대한 시세도 같이 오르게 됩니다.

 

3. 전 세계 산업수요로 볼 수 있는 금

 

금수요의 50%는 보석시장에서 이뤄집니다. 2019년엔 총 4,400톤이 거래되었습니다. 미국과중국,인도는 대표적인 금을 소비하는 국가입니다. 남은 7.5%가 산업에서 쓰입니다. 정밀 전자기기의 중요한 재료로 쓰이면 GPS, 의료기기에도 금이 쓰입니다.

​따라서 금은보화 시장의 수요와 공급 외 전자기기 등 소비재 수요에도 많은 영향을 받습니다.

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4. 안전 자산인 금

 

경제가 불안정할 때 금은 안전자산으로서 가치가 높습니다. 금융위기에도 브렉시트와 같은 정치적 상황에도 투자금이 많이 몰렸습니다. 또한 상대적으로 주식과 부동산 같은 다른 자산의 매력도 떨어질 때 금 시세는 상승하기도 합니다.

 

5. 금 투자수요

 

주요 금광회사는 중국, 남아프리카, 미국 등에 있습니다. 생산량이 금 가격에 영향을 주고 있으며, 반대로 금 가격이 생산량에 영향을 받습니다. 채굴회사는 일정 고정비가 있기 때문에, 적절한 금 가격이 유지되어야 생산량을 늘릴 수 있기 때문이죠.

 

하지만 금값이 올라도 공급량이 받쳐주지 못할 때도 있습니다. 실제 지난 10년간 금값을 상승해왔지만, 공급은 그만큼 늘지 못했습니다. 그 이유는 캐기 쉬운 금은 이미 채굴이 다 끝났기 때문이죠. 이제는 양질의 금을 캐려면 더 깊이 파고 내려가야만 합니다.

​그만큼 채굴 비용이 올라가면서, 금의 대한 공급량을 낮춰 금 가격 상승에 영향을 주게 됩니다.

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결론

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금값에 영향을 주는 여러가지 요소에 대해 알아보았습니다. 현재 상황을 되돌려보면 금은 앞으로도 매력적인 투자수단이 될 가능성이 높아 보입니다.

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현재 경제 상황으로 봤을 때 지속적인 저금리 기조와 끝없는 양적완화로 인한 무한 화폐 발행을 하고 잇는 상황입니다. 또한 정밀 전자기기에 대한 산업수요 또한 지속적으로 늘어나고 있죠.

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반면에 공급은 한정되어 있고 채굴 비용은 올가고 있습니다. 따라서 현재 금은 안전 자산으로서 인플레이션 헤지수단으로도 차익을 위한 투자 수단으로도 참 매력적으로 보입니다.